Internationales Team berät NatWest Markets bei der ersten Emission von elektronischen Wertpapieren durch das Land Sachsen-Anhalt

Die globale Wirtschaftskanzlei Norton Rose Fulbright hat NatWest Markets N.V. im Zusammenhang mit der erfolgreichen Emission von Landesschatzanweisungen in Form von elektronischen Wertpapieren durch das Land Sachsen-Anhalt am 11. September 2024 beraten. Es handelt sich um die erste Emission von derartigen elektronischen Wertpapieren durch ein deutsches Bundesland.

NatWest Markets und das Land Sachsen-Anhalt nehmen an der Initiative des Eurosystems zur Erprobung neuer Technologien zur Abwicklung von Finanzmarkttransaktionen teil. Während einer praktischen Erprobungsphase mit interessierten Marktteilnehmern können Finanzmarkttransaktionen, die auf Plattformen auf Basis der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) erfasst werden, in Zentralbankgeld abgewickelt werden. Die Deutsche Bundesbank hat hierfür die technische Lösung "Trigger Solution" zur Verfügung gestellt, die marktseitig betriebene DLT-Plattformen mit dem traditionellen Zahlungsverkehrssystem "T2" des Eurosystems verbindet und so die unmittelbare Abwicklung der Geldseite der Transaktionen auf den bestehenden Konten der Teilnehmer im Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem (Real Time Gross Settlement; RTGS) ermöglicht.

Die Landesschatzanweisungen wurden als elektronische Wertpapiere in Form von Zentralregisterwertpapieren nach dem Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) begeben. Sie sind in dem zentralen Register eingetragen, das die Wertpapiersammelbank Clearstream Banking AG als eine Komponente ihrer digitalen Nachhandelsinfrastruktur "D7" führt. Clearstream erbringt im Zusammenhang mit der Erprobungsphase Dienstleistungen zur Abwicklung nach dem Prinzip “Lieferung gegen Zahlung“ (delivery versus payment; DvP) unter Verwendung von DLT.

Die Landesschatzanweisungen mit einem Gesamtnennbetrag von 50 Millionen Euro wurden von NatWest Markets N.V. als Federführer gezeichnet und bei einem professionellen Anleger platziert.

NatWest Markets N.V. wurde von einem Team von Norton Rose Fulbright unter der Leitung von Partner Christoph Enderstein (Debt Capital Markets) und Counsel Dr. Michael Born (Debt Capital Markets/Financial Services, beide Frankfurt) beraten.

Christoph Enderstein kommentiert:

"Wir freuen uns sehr, dass NatWest Markets N.V. und das Land Sachsen-Anhalt unser Team für die Beratung im Zusammenhang mit dieser innovativen Transaktion, der erstmaligen Begebung eines elektronischen Wertpapiers durch ein deutsches Bundesland, ausgewählt haben."

Zum Team von Norton Rose Fulbright gehörten außerdem die Associates Quynh-Anh Nguyen-Xuan und Miriam Dustmann (beide Debt Capital Markets, Frankfurt), Partner Peter Young und Counsel Julian Walley (beide Debt Capital Markets, London) sowie Counsel Prof. Dr. Claus Pegatzky (Öffentliches Recht, Frankfurt).

Das Frankfurter Debt-Capital-Markets Team von Norton Rose Fulbright berät sowohl Investmentbanken als auch Emittenten im Zusammenhang mit nationalen und internationalen Kapitalmarkttransaktionen in den Bereichen Debt Capital Markets und Structured Finance, insbesondere zu Anleihen, elektronischen Wertpapieren, Commercial Paper, Covered Bond, strukturierten Anleihen, verbrieften Derivaten, Hybridinstrumenten, Namensschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Debt Issuance Programmen sowie den damit verbundenen aufsichtsrechtlichen Aspekten einschließlich Fragen der nachhaltigen Finanzierung.